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中国需发挥影响力从美债危机中伸张利益

发表日期:2013-11-22


 


    夏斌

2011-09-26

建立外投委,加快外汇的战略性运用,是当务之急。

临近82日谈判大限,许多人担心美国两党谈判破裂。仔细分析不难发现,美国国债违约应当视为小概率事件,因此不必在这一点上过于担忧。

美国两党在国家利益上的认识是一致的。若真违约,不仅会对全球金融市场带来大动荡,且会直接使美金融体系陷入巨大的混乱,国债及与此挂钩的一系列金融工具利率上升,民众的房贷、车贷利率增加,直接抵消并严重损害正艰难复苏中的美国经济与就业。可以说,利用国际金融市场,发债救美国经济,是美国的国家利益。因此任何一个政党都不会充当历史罪人

尽管白宫与国会谈判破裂,离82日大限临近,但从美金融市场动态看,并没有出现因担忧违约而出现恐慌性抛盘,深知美国政治的金融市场仍较为乐观。两党争吵的焦点,在于对未来十年削减财政赤字的幅度上,民主党想多减些,共和党想少减些。同时奥巴马也不希望削减其曾承诺的医疗养老等福利开支;共和党反对未来增加富人税而愿少减赤字。因此美国国债问题的实质是政治需要,一个想连任,一个想逼其经济政策维持不下去。最终的结果,两党临限之日会提出妥协、折中的方案。

另一方面,美国债务危机的确值得中国高度关注与思考,相关对策更应提早准备。中国有关方面需进行适度的解析,避免信息被误导。尽管美国国债不太可能违约,即使违约,也是技术性违约,本息偿付会展期。且债券有若干期,故需要具体算出中国目前持有多少即将到期的债券。需要指出的是,谨防国际上的大投机者,利用美债违约概念,利用国际舆论,操作控盘。同样重要的是,中国应视需要与可能,获取其他必要的利益。美国两党政治博弈,需要借助一定的市场和舆论力量。中国的态度和行为对美债市场具有举足轻重的影响力。

为此,中方应与白宫保持密切沟通,及时掌握动态。可以协助白宫以取得提高债务上限或稳定国债利率为条件,通过充分磋商,寻求在经济等其他问题上的共识。当然也不排除必要时,通过正常的市场操作,以伸张中国的利益。

同时,中国仍应继续加强资本管制,管住热钱。尽快推出预征税等托宾税,对热钱形成威慑。

从长期看,建立海外投资委员会,加快外汇的战略性运用,是中国金融决策当务之急。中国应尽快成立海外投资委员会,集科技部、工信部等部门智慧,瞄准2020年或2030年中国崛起所缺各种物资资源,组织金融机构、企业甚至民间个人力量,加快战略性物质的运用,减少纯金融资产运用比例。允许和鼓励企业等用人民币购汇,又可减少市场上的货币存量,减轻国内通胀的压力。